中邮证券有限责任公司王磊,虞洁攀近期对长远锂科进行研究并发布了研究报告《二季度环比修复,新产品逐步落地》,本报告对长远锂科给出中性评级,当前股价为9.68元。
(资料图片)
长远锂科(688779)
投资要点
事件:长远锂科披露2023年半年报。2023H1,公司实现营收48.90亿元,同比-35.94%;实现归母净利0.65亿元,同比-91.49%;实现扣非归母净利0.30亿元,同比-95.80%。非经常损益主要来自约0.3亿的政府补助,其中Q1有0.22亿。
二季度业绩环比改善,单季度归母净利0.64亿元。分季度来看,2023Q2,公司实现营收29.55亿元,同比-30.30%,环比+52.79%;实现归母净利润0.64亿元,同比-85.99%,环比+6741.27%;实现扣非归母净利0.51亿元,同比-88.44%,环比扭亏为盈。一季度受下游客户去库和原材料价格波动的影响,公司经营受到较大冲击;二季度以来,随着下游需求的回暖,公司产能利用率提升,业绩有所改善。
量价利:我们测算公司2023H1正极出货约2.2万吨,其中Q1约0.68万吨,Q2约1.5万吨,Q2环比+121%。23Q2,公司单价约19.7万元/吨,相比一季度下降8.7万元/吨,主要受核心原材料价格回落影响;公司归母净利约0.42万元/吨,扣非归母净利约0.34万元/吨,相比一季度扭亏为盈,主要受产能利用率提升等因素影响。
材料体系多点开花,新产品逐步落地。公司磷酸铁锂正极材料6万吨产能项目正有序推进,有望从三季度开始批量出货。超高镍单晶正极实现百吨级出货,通过大圆柱动力电池项目的审核。钠电层状正极材料第一代产品基本定型,实现吨级销售。
盈利预测与估值
我们预计公司2023-2025年营业收入143.64/172.03/210.89亿元,同比增长-20.09%/19.76%/22.59%;预计归母净利润4.21/10.96/14.90亿元,同比增长-71.74%/160.35%/35.96%;对应PE分别为44.36/17.04/12.53倍,给予“中性”评级。
风险提示
下游需求不及预期;市场竞争加剧风险;原材料价格波动影响;公司产能投放不及预期;国内外政策变化风险。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,华创证券黄麟研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达98%,其预测2023年度归属净利润为盈利9.52亿,根据现价换算的预测PE为19.61。
最新盈利预测明细如下:
该股最近90天内共有4家机构给出评级,买入评级1家,增持评级3家;过去90天内机构目标均价为13.29。
以上内容由证券之星根据公开信息整理,由算法生成,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
(责任编辑:马金露 HF120)标签:
中邮证券有限责任公司王磊,虞洁攀近期对长远锂科进行研究并发布了研究
2023年8月21日星期一大盘低开6点以3125点开盘,小幅回落之后有所回升,
大家好,小福来为大家解答以上的问题。张雅说了什么,张雅骂人这个很多
今天,2023年东亚青年运动会男篮项目比赛继续。中国U18男篮迎战中国澳
今日晚间,艾为电子披露半年报。今年上半年,公司营收亿元,同比下滑%
8月17日,沪武高速武汉新洲段。刘某驾车错过出口,为省时间,竟抱着
格隆汇8月21日丨联众(06899 HK)宣布,公司将于2023年8月31日(星期四)举
携程今日发布的2023七夕旅行数据显示,今年七夕当日的酒店预订热门城市
一、浙江省杭州市天气预报1、杭州市萧山区气象台2023年08月21日15时50
还款方式一向是人们在申请农行贷款时比较关心的问题,毕竟这跟自己后续
身材内卷的风,终于吹到了男生身上。椰树椰汁凭一己之力,在饮品界掀起
是的,广东省能源集团有限公司是广东省省属国企广东省能源集团有限公司
北京时间2023年8月21日1时45分,我国在酒泉卫星发射中心使用长征四号丙
匿名快递拆出“教育部文件”近日,家住静安区的市民宋阿姨遭遇了退费骗
满月高挂,海风呼啸,一艘白色双体船在太平洋上向西航行。这艘双体船的
铜:宏观主导沪铜走势铜低位反弹 【基本面】上周五隔夜伦铜收8276 0
齐鲁网·闪电新闻8月20日讯共享大视听,精品赢未来!2023年中国网络视
河北省妇女第十五次代表大会上,来自各行各业、各条战线的600多名妇女
贵州茅台(600519)酒厂高管职务调整的消息,引起了二级市场投资者的关注
据德国天空体育记者FlorianPlettenberg透露,巴黎对穆阿尼的报价约为65
X 关闭
X 关闭