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过去几个月，AI板块是市场最亮的星，随着相关概念股不断创出新高，赚钱效应愈发明显，在存量博弈的市场大环境下，对其他板块形成了显著的“抽血”效应，新能源板块首当其冲。从基金定期报告披露的情况来看，不少基金经理已经撤离新能源改而追捧AI概念股。不过，由于新能源板块业绩继续向好，也有很多基金经理选择了坚守。由此，机构对新能源板块后市的看法出现了严重分歧。

4月21日，披露亮眼业绩的新能源龙头股宁德时代，在小幅高开后震荡冲高，但午后持续回落，最后收于404.99元，仅上涨2.27%。

根据宁德时代披露的一季报数据，今年一季度收入890.4亿元，同比增长83%，归母净利润98.2亿元，同比增长558%。在卖方研报看来，宁德时代业绩大超预期。这家新能源电池龙头，综合优势铸就强竞争力，全球龙头地位稳固，并且还在持续优化产能建设，完善全球战略布局。但从市场表现看，披露如此亮眼业绩后，当天涨幅却不到3%，加上成交量逾百亿元，凸显机构对新能源板块后市的看法存在严重分歧。

2020年权益基金业绩冠军、泉果旭源基金经理赵诣表示，新能源行业经过过去两年的扩张周期，在大部分环节已经出现供过于求的局面。上游原材料价格的快速下跌，将使终端产品的成本大幅下降，更低的产品价格有望刺激需求进一步增长。在全产业链库存较低的情况下，有望进入新一轮需求提升和补库周期。头部公司在这轮降价周期中经受住了压力测试，考虑到产业链相关公司的估值处于历史底部，对新能源板块的后市越来越乐观。

与继续看好新能源板块的基金经理不同，不少基金经理选择拥抱AI板块。以中信保诚基金权益投资部副总监张弘为例，所管产品今年一季度减持了光伏、风电与军工相关标的，增持了计算机、传媒和电子等TMT相关标的。

在华南某私募基金经理看来，AI将是贯穿全年的主题，但只有少数人可以赚到钱。“近期新能源板块每次因亮眼业绩而冲高，都会有部分基金趁机调仓。从这个角度看，新能源板块后市还会持续磨底。”

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